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互联网金融时代商业银行的创新发展研究

作者:完美论文网  来源:www.wmlunwen.com  发布时间:2016/6/22 13:20:40  

一、互联网金融发展模式分析

随着全球网络经济的迅速发展,网上购物消费、网络信贷、网络财富管理等新兴互联网金融业态不断涌现。移动支付、社交网络、搜索引擎和云计算等典型的互联网现代信息科技正对传统金融领域产生深层次的影响。在这种趋势下,“互联网金融模式”应运而生,通过参与度更高、透明度更强、操作更便捷、中间成本更低的互联网理念和技术,使资金在各个主体之间游走更加直接、自由,而且降低违约率。经济从本质上看,互联网金融模式通过搭建高效便捷的信息交易平台不断弱化金融中介的作用,是一种金融脱媒的行为,目前基本形成第三方支付、大数据金融、P2P网络信贷、众筹融资等寡头垄断竞争的发展格局。

1.第三方支付模式是引领国内互联网金融创新的主流模式。从用户积累和运营模式看,可归为两类:一类是以支付宝、财付通为首的依托于自营C2C、B2C电商网站且提供担保功能的第三方支付模式;第二类是以汇付天下、快钱、易宝支付、拉卡拉等为代表的独立于电商网站的独立第三方支付模式。随着央行2010年将第三方支付机构纳入牌照监管,明确其法律主体地位和业务许可范围,第三方支付的市场定位不断向金融市场前移,与基金、担保、保险机构等异业联盟所衍生的余额宝、阿里小贷、百度理财等互联网巨头运用支付方式、信息处理和资源配置的创新机制,让市场参与者更为大众化,弥补了金融机构对普通客群的经营空白,在客户定位上逐渐以“长尾效应”颠覆了传统的“二八定律”。

2.大数据金融模式是推动互联网金融格局变革的活跃因素。从运营模式看,可以分为以京东、苏宁为代表的供应链金融模式和以阿里小贷为代表的平台自营模式。前者主要解决核心企业供应商金融借贷所需的信用凭证问题,通过电商核心企业掌握的供应商在支付、物流等关键环节的数据和凭证,与银行合作,对产业链条中的上下游进行融资;后者主要解决平台交易商小额贷款的风险控制问题,凭借电商平台自身系统掌握的贷款人交易数据,对其信用状况进行核定,发放无抵押的信用贷款及应收账款抵押贷款。经济大数据互联网金融模式正凭借互联网开放平台的渠道优势和数据传递与挖掘的核心竞争力,尝试突破束缚传统信贷供应的信息与成本枷锁,推动供应链金融市场格局新的变革。

3.P2P网络信贷模式是互联网金融的亮点模式,风险控制能力和投资收益率是决定P2P网络贷款平台核心竞争力的两大要素。该模式下,借款人和出借人在P2P网络融资平台进行信息发布和投资选择,P2P公司负责对借款人的资信状况进行考察,通过“一对多”和“多对多”的集成模式满足借款人融资需求和出借人投资需求。经济“人人贷”是该模式的典型代表,为出借人提供信用标、担保标、实地考察标三种投资形式,并提供到期偿付担保,出借人在信用风险可控的前提下可获得年均13%的高投资收益。从交易规模看,与国外Prosper、LendingClub等成熟P2P模式比较,国内红岭创投、拍拍贷、宜信等P2P模式尚处于培育期,交易规模不大,由于大幅降低了信息不对称程度和交易成本,为个体之间的直接金融交易这一原始金融模式注入新活力。

4.众筹融资模式是近年来兴起的互联网团购融资模式,最大特点在于其融资主体是文化创意融资项目。众筹平台发布创意企业、艺术家或个人在音乐、电影、公益等领域的创意及项目融资计划,向网友募集资金,投资回报以音乐CD、电影海报等项目产品为主。从市场环境看,与文化创意产业发达的美国Kickstarter等成熟众筹平台相比,众筹网、点名时间等国内平台尚处于起步阶段,面临文化创意产业先天环境不足、投资回报低等挑战,需要从创意项目设计及回报率等方面建立差异化的竞争优势。

二、互联网金融对商业银行的影响

互联网金融最大的价值在于渠道价值,以大数据为基础形成信用评价体系,以供需双方网络直接融资促成资源配置机制,以便捷支付和风险分担建立民主化金融模式,对传统金融业的竞争格局和游戏规则带来新的挑战和机遇。

(一)互联网金融给商业银行带来的挑战

1.大数据对传统金融信用风险管理模式带来挑战。小微金融投入产出比效率低是大多数商业银行的共同判断,从企业生命周期、抗风险能力、抵押担保及内部财务管理等各方面考虑,商业银行更倾向于将信贷资源投向政府部门及大中型企业,因而大量小微企业和个人庞大的金融需求无法满足。互联网金融应用大数据整合物流、信息流等信用风险控制关键节点,以快捷方便的网络信用贷款迅速抢占小微市场,商业银行市场定位被迫下沉,并通过与供应链核心企业、电商平台的异业联盟获取大数据来源,创新信用风险管理模式。

2.互联网金融对传统金融的支付结算和渠道运营带来挑战。一方面,用户在柜面办理结算业务的传统方式逐渐被以支付宝为代表的第三方支付和微信、二维码支付等移动支付模式蚕食,由此导致网点服务功能从提供基础的支付结算服务向客户拓展和产品营销职能转化;艺术另一方面,互联网金融从支付结算的渠道中转端逐步走向资产管理的产品创造端,阿里巴巴收购天弘基金股权进军金融领域,与东方证券合作资产证券化,余额宝提供货币型基金增值理财服务,百度与华夏基金合作推出年收益率为8%的理财基金,互联网金融步步为赢的跨界经营也对传统金融机构的电子银行服务渠道带来运营模式的新挑战。

3.互联网资源配置方式对传统融资格局和金融中介带来冲击。传统金融机构主要以专业技术、密集知识和风险解决方案向大中企业客户和高端零售客户提供安全、稳定、低风险和低成本的金融产品与服务。互联网金融模式下,市场参与者更为普及化和大众化,快捷、方便、灵活化、多样化的金融需求成为普通客户的价值诉求。一方面资金供需双方通过互联网金融搜索平台进行机会发现和交易匹配,对资金信息中介的需求优先于资金中介,削弱了金融中介的独立性和必要性;另一方面,供需双方之间交易要素透明、信息沟通充分、定价机制市场化,信用评级和风险管理数据化,大幅降低市场交易成本和信息不对称。这种“网络直接融资市场”弥补了银行信贷空白,加剧了金融脱媒,对商业银行传统的价值实现和盈利模式形成冲击。

(二)互联网金融给商业银行带来的机遇

1.深刻理解技术变革带来的影响。互联网金融打破了传统金融机构的政策保护壁垒,商业银行比以往任何时候都更重视为客户提供更快捷、便利的金融服务,从战略导向、经营管理到业务操作、服务质量,自上而下建立以客户为中心的经营理念,加强客户体验和参与,优化业务流程,提高执行效率,培育差异化的互联网核心业务竞争力,利用技术变革拓展新用户。

2.着力资源整合与流程优化。从顶层设计开始对商业银行的组织架构和业务流程进行整合,突出市场定位转小、业务流程转简、服务效率转快、产品推送转整的改造规则。一方面,商业银行客户定位由大型企业逐步下沉至小微企业,实施扁平化的组织架构,打破传统银行部门限制,业务流程简化,突出快捷服务、操作便利、有效管控;另一方面,提升银行电子化、网络化的渠道运营效率,快速响应客户需求,提高数据挖掘能力,充分整合客户结算、融资、理财等多元需求,为客户提供一揽子的金融产品与服务。

3.培育新的价值网络。商业银行需要重构新的价值网络,利用金融优势加强跨界经营,把产品端的先发优势向渠道端推送,通过成立新的渠道载体,或与其他平台开展混业合作,培育新的产业链和生态系统。

三、商业银行在互联网金融时代的创新发展

1.构建互联网金融载体,创新渠道运营优势。传统金融业不能仅仅满足于生产金融产品,必须探索走向金融前端,建立自有渠道,获得海量客户和数据。资本实力雄厚的大型银行可自建互联网金融平台,中小型银行可以通过控股、收购等方式实现载体构建。从实践领域看,建设银行自建的善融商务平台是一个有竞争力的模式。该平台充分结合银行金融产品优势,通过对终端客户提供免利息免手续费的分期付款、对商家免收平台费用、实施高性价比的定价策略建立了渠道运营优势。平安集团控股陆金所的创新模式更为大胆,陆金所不仅演变为借贷平台的组织者和信用风险的担保人,而且成为整合银行、证券、保险、信托等金融业务的资产管理组织者。传统金融业开始意识到数据和客户的重要性,开始争夺以往看起来不入眼的小额、零散客户,未来的金融业态可能朝着混业和全产业链方向发展,在这个过程中,商业银行需要结合自身优势,创建互联网渠道竞争力。

2.创新大数据产品组合,提升风险动态管控能力。大数据与供应链金融结合的核心优势在于重构信息和数据传递机制,降低操作成本和违约率。一方面,银行可与互联网金融巨头合作,强化核心企业、电商平台、物流机构和数据供应商的异业联盟,获取各环节供应链信息和数据,大幅降低操作成本;另一方面,大数据时代下信息的获取路径发生改变,贸易过程的不断循环带来货、账和资金的不断转化,大数据应用使得供应链金融货权、账款及其动态转化成为可能,银行可创新“在途货权+仓库全程监管”、“订单+应收账款转化融资”等产品组合,提升供应链过程中核心环节要素的风险管控能力。

3.搭建多边业务合作平台,创新财富管理动力。互联网和金融相结合带来了金融民主化、个性化,彰显投资者的价值观。互联网、移动终端降低财富管理门槛的同时,也改变着财富管理理念,从以产品驱动的销售型向以客户需求为中心的资产配置、风险收益配比的服务型改变,从传统的代销角色向资产管理集成商转变。在这个过程中,银行需要创新财富管理动力,与互联网、移动金融等新兴业态建立多边合作,建立独特的整合优势。从实践领域看,一方面,移动理财悄然兴起,建行、光大、浦发、民生等行纷纷发力移动客户端,发行手机专属高收益理财产品对整个移动理财市场进行跑马圈地;另一方面,招行低调试水P2P网贷业务,在其“小企业E家”平台发布5期“e+稳健融资”P2P网贷项目,预期年化收益率6.3%,期限半年,最小投资金额1万元,5日内募得1.29亿资金,且银行兑付凭证。银行涉足P2P模式的核心竞争力在于风险可控(银行信用背书)和收益可观,缓解了银行经济资本充足性问题,实现资产和资金对接的新模式,为财富管理注入新的动力。

4.探索信用可获得性的新路径,拓宽小微贷款下沉视野。未来的小微贷款之争,不是互联网与传统金融之争,而是信用可获得性之争,征信体系是信用可获得性的基本面条件。此处的征信体系除了狭义的人行征信体系,也包括平台、产业链、生态等广义的征信体系。目前银行小微贷款在解决信用可获得性上,初步形成“重现金流、轻抵押物”的硬信息(资金信息)模式和联保两种模式,解决了小微贷成本和风险偏高的问题,但在如何利用互联网软信息(非资金信息)拓宽信用可获得性方面仍在探索阶段。从实践领域看,平安银行借助eBay大数据资源,开发出无抵押、无担保、随借随还、小额信用循环贷款为核心的“贷贷平安商务卡”,只需凭卖家的个人信用及销售数据授信和以卖家交易行为信息作为审核依据,最高贷款额度可达100万元;建设银行根据客户账户结算信息开发出无抵押、无担保,随借随还、以企业和企业主家庭持续有效的结算量和日均金融资产为依据的“善融贷”纯信用贷款产品,最高额度为200万元,倡导“结算能产生信用、结算也能积累信用”的客户体验,对银行自有账户体系进行大数据应用;民生银行针对较高知名度的商品交易市场、批发市场、各类商场、批发性商业街和甄选的目标社区业主、工薪阶层等业态开发出无抵押、无担保、最高金额50万元、最快一天放款的“微贷”产品。未来商业银行可通过与平台、供应链、产业链的合作,探索信用可获得性的新路径,形成软信息信用获取方式的集中化、批量化、流程化和标准化,从而打破抵押门槛解决小微贷款难题的发展之路。

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