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蚌埠市小微企业互联网金融创新研究

作者:完美论文网  来源:www.wmlunwen.com  发布时间:2016/8/1 8:39:31  

一、小微企业概况

(一)概念。根据工信部2011 年300 号文件《关于印发中小企业划型标准规定的通知》的界定,小微企业的划分主要包括三个标准:一是资产总额;二是从业人数;三是税收指标。当满足上述标准的具体限定条件中一个,即可认定为小微企业。

(二)重要性

1、吸收就业。充分就业是一个国家宏观调控的重要目标。当前,中国经济正处于“新常态”下,经济是否能持续健康运行需要有充分就业作保障。我国小微企业数量庞大,涉足领域广泛且门槛较低,它们对于鼓励创业,扩大就业具有明显的作用,加上现阶段我国大部分小微企业仍以劳动密集型为主,因而能够吸纳大量的就业与再就业人员。根据2013 年CHFS 数据,小微企业吸纳的就业总数为2.11 亿人,占总就业人口的27.5%。小微企业在吸纳年轻人就业方面作用显著,劳动力越年轻,在小微企业就业的比重就越大。这为大学生提供了大量就业岗位,能有效缓解当前大学生就业难的问题。(图1,图中该年龄段在小微企业就业的比重=该年龄段在小微企业就业人口数/ 该年龄段总就业人口数)

2、对经济总量的贡献。根据2013 年CHFS 数据,使用收入法计算,2012 年我国小微企业创造的最终产品和服务价值约占2012 年国内生产总值的24.3%,即小微企业对GDP 的贡献约四分之一,总量约126,231 亿元。

3、经济长期持续发展的保证。通过扶持小微企业,鼓励大众创业、万众创新,有利于推动中国经济转型。从发达国家经验来看,许多跨国大公司也都是孕育于名不见经传的小微企业。例如,驰名世界的微软,创立之初也仅有1,000 美元的资本。

(三)融资难现状。目前,小微企业融资方式主要有内部融资与外部融资两种渠道。其中,内部融资以所有者投资和企业发展中自身积累资金为主;外部融资有银行贷款、资本市场公开投资和私募投资等多种方式。近年来,虽然国家政策对小微企业多有优惠,但其融资难问题一直最为突出。

1、内部融资不足。从当前情况来看,一是自有资金来源有限,资金难以支持企业的快速发展:二是小微企业在利润分配中往往留利不足,自我积累意识较差:三是折旧费过低,无法满足企业固定资产更新改造的需求。

2、外部融资不乐观。虽然外部融资方式有很多,但目前我国小微企业的外部融资渠道方面并不畅通。就外部融资的间接融资情况而言,根据中国人民银行《2015 年12 月金融机构贷款投向报告》可知,2015 年末小微企业贷款余额17.39 万亿元,同比增长13.9%,占企业贷款余额的31.2%,比上年末高0.8 个百分点。虽然从图2 可以看出,小微企业从商业银行贷款的比例一直在上升,但总体占企业融资规模的比重明显与小微企业庞大的数量不相称。此外,我国资本市场发展相对滞后,多层次的资本市场体系尚不完善,中小企业通往直接融资的路径并不畅通。(图2)

(四)融资难的原因。在全国小微企业融资困难的大背景下,蚌埠市小微企业作为中国小微企业的一个缩影,其融资难的原因主要有:

1、企业产品市场竞争能力弱,内部管理水平低下。蚌埠小微企业生产经营不稳定,产品或服务可替代性较高,对外界经济环境的依存性很大,且一般处于产业链末端,利润率较低。

2、企业财务状况透明度较差。部分小微企业会计信息不真实、财务做假账、核算混乱,一般企业内部信息不会向外透露,金融机构和投资者获取企业真实信息的成本很高也很困难。因此,银行在面对需加大人力资源的投入以提高信息的收集和分析质量这一情况时往往不愿意给小微企业发放贷款。

3、小微企业直接融资渠道不畅通。蚌埠市作为我国的三线甚至四线城市,小微企业无法通过进入资本市场来满足融资需求,一方面这是由于我国资本市场体系尚不完善,进入门槛很高;另一方面是因为小微企业信用水平比较低、经营风险较高等,无法达到直接上市的要求。

4、小微企业间接融资难。传统的金融机构由于自身的体制限制,对于发放贷款的要求较高。首先,小微企业很难有物品进行抵押贷款;其次,基本找不到愿意为其贷款作担保的法人;再次,小微企业经营风险较大,又很难保证给传统金融机构与高风险对应的高利率。因此,能从传统金融机构成功融资的小微企业数量很少。

二、互联网金融概况

(一)概念。互联网金融是利用一系列现代信息科学技术实现资金融通的一种新兴金融服务模式。不是互联网和金融业的简单结合,而是“基于互联网思想的金融”,即体现着“平等、开放、协作、共享”的互联网精神向传统金融业的渗透,是传统金融业与互联网技术相结合的新兴领域。

(二)我国互联网金融发展现状及特点。2014 年互联网金融异军突起,2015 年两会提出“互联网+”,为互联网金融提供了更好的发展条件。互联网金融凭借其独特的信息优势等发展迅速,覆盖面广。一方面从2014 年2 月支付宝推出余额宝,引发了互联网金融热潮,随后,腾讯、百度等互联网巨头纷纷加入战局。方兴未艾,蚂蚁微贷、P2P 网贷平台、众筹等平台悉数登场,互联网金融呈现多种模式蓬勃发展;另一方面互联网金融是依托于风险管理、信息安全的互联网技术。大环境下,互联网金融相关政策尚不完善,企业内部管理也缺乏实践,风险管理能力不强,制约互联网金融企业发展。互联网信息安全问题突出,网络金融漏洞的存在可能危及用户资金安全和个人信息安全。与传统金融相比,互联网金融具有如下特点:

1、大数据的使用是金融服务的基础。21 世纪是信息时代,而信息时代的象征之一就是大数据,各种数据成为重要的核心资产,大数据将或者正在逐渐取代传统金融业的客户关系和抵押品在金融业务中的地位。例如,阿里小贷就是根据自身平台收集小微企业的交易数据,包括成交量、客户满意度等,来形成对商户的信用水平评级和风险管理。

2、服务对象更青睐于需求量小但数量多的客户。与传统金融机构偏爱的“二八定律”不同,互联网金融争取的主要是80%的“长尾”客户。传统的金融服务很难提供这些小额又极其多样的贷款,而互联网金融在这方面有着先天的优势。

3、服务成本较传统金融服务更低。在互联网金融服务模式下,一切活动都在网络上进行,金融机构可以减少开设营业网点的资金投入和运营成本,而且借款人与出借人在构建的网络平台上都是自行配对,没有传统中介和交易成本。此外,互联网不仅进一步降低了显性的经济成本,更降低了包括时间成本在内的各种隐性成本。

三、目前常见的互联网金融模式

(一)P2P 网络借贷融资模式。P2P 网络信贷,即点对点信贷,指个人与个人间的小额借贷交易,一般需要借助独立的第三方网络平台帮助借贷双方确立借贷关系并完成相关交易手续。要强调的是,此平台仅起牵线搭桥的作用,为双方提供一个安全的交易平台和信息的流通交互,并不提供担保,小微企业自行选择比较利己的贷款利率,资金的提供方根据自己所能接受的贷款利率出借资金,一旦小微企业与一个资金的出借方或几个出借方达成一致意见,只要双方其他条件也满足要求,则可以在平台上签订合同,也就实现了资金的融通。P2P 融资模式的大概流程:第一步,资金借贷双方需在所选择的P2P 平台上进行注册:第二步,小微企业在平台上主动提交自己的信用记录,所需资金数额、用途、期限、利率、借款时间、还款方式等信息,并等待平台审核:第三步,贷款人在平台审核已通过的小微企业中,根据已知的项目信息自行选择借款人项目及借出资金等,实现自助式借贷。根据数据显示,2015 年全国P2P 网贷成交额突破万亿元,达到11,805.65 亿元,同比增长258.62%;历史累计成交额16,312.15 亿元。可以说P2P 的发展速度是非常迅猛的,目前国内代表性的公司有宜信、人人贷、拍拍贷等。

(二)基于大数据进行金融放贷模式。基于大数据进行金融放贷模式是指利用互联网、计算机等信息化方式对数据进行专业化的挖掘和分析。其融资的大概流程:第一步,小额贷款公司在放贷之前会对提交申请贷款的公司进行评估,考察其是否具有到期还款能力:第二步,在贷款后,小额贷款公司通过电子商务平台监控已贷款企业的经营行为,并将各种行为数据换算为信用评价,以此来控制放贷风险。国内比较典型的是阿里金融平台,2013 年5 月18 日,阿里小微金融服务集团的“小微信贷日”,在没有任何信贷人员的介入和小微企业提供担保或抵押的情况下,1.8 万个淘宝卖家两个小时内完全凭借自身信用“瓜分”了阿里小微信贷的3 亿元信用贷款。

(三)众筹融资模式。众筹即大众融资,是指利用互联网和SNS 传播的特性,让小额资金的需求者展示他们的想法,争取公众的关注和支持,进而获得所需的资金援助。具有低门槛、多样性、依靠大众力量、注重创意的特征。众筹融资的大概流程:第一步,需要获取资金的一方,将自己需要融资的项目用各种公众可见、易理解的表现方式展示出来,提交到众筹平台上,并说明需要的资金数以及募集资金的截止时间;第二步,众筹平台对所接受的申请进行审核,审核不合格的企业或个人不能参与募集资金;第三步,在约定的期限内,若能募集到目标数额的资金,则项目成功,在项目完成后,项目发起人需按照原先约定的条件兑现回报,若募集不到足额资金,则项目失败。

四、蚌埠市互联网金融创新构想

(一)“互联网公司+小微企业商会”模式。第一种模式借鉴了以阿里金融为典例的小贷公司和平台相结合模式,阿里凭借自身多年在电子商务平台运行中积累的海量商户数据,包括平台商户的历史交易数据、信用记录、客户评价等内部数据,以及纳税记录、海关记录等外部数据,利用计算机运算的强大数据处理功能,对所有商户进行信用评级,并据此来决定给每个商户贷款的金额。阿里金融将大数据与信贷业务相结合这一做法,不仅重塑了信息结构,削减了业务成本,而且在计算机平台上采用“按日计息、随借随还”的创新模式,即没有固定的高额年利率或者是月利率,贷款时间与还贷时间完全取决于商户,这提高了现金的利用率,融资成本也大大降低。

具体方案:对于蚌埠而言,虽然没有阿里巴巴那么大的电商平台,但蚌埠当地拥有小微企业商会和企业融资新干线。据了解,蚌埠市小微企业商会目前有135 家会员企业,预计未来3 年内会员企业可达2,000 家。蚌埠市企业融资新干线目前全市共有17 家银行业金融机构、14 家担保公司、12 家小贷公司、6 家证券期货公司。在当前社会征信系统不完善的情况下,蚌埠市可以以蚌埠市小微企业商会为平台,在政府的帮助下,根据商会所拥有的所有成员的现金流、交易数据、客户评价、信用记录、纳税记录等数据,建立网上平台的数据库,并利用大数据技术手段,对每一个企业进行分析评级,建立一个区域性的信用评级体系,并以此作为基础与互联网金融公司展开合作。

注意问题:(1) 为了吸引更多小微企业加入商会的网上平台,使得后台数据库拥有更加完备数据资料,可以采取一定的优惠鼓励措施。例如,加入商会的企业之间会有更加紧密的业务往来,业务优惠、政府对加入的企业给予税收或者行政优惠、或者在申请贷款时金融机构会优先审批等;(2) 网络技术手段和大数据的分析要与时俱进,不断完善。对于企业各项数据分析参数的选择要结合当前实际,减少漏洞。商会对于虚假故意利用漏洞瞒报企业数据的情况,要严肃对待和处罚,建立企业黑名单等措施,对违规企业进行约束。

(二)完善现有的P2P 平台,创新部分运营模式。当前,中国P2P 领域有向理财式中介转变的趋势。理财式中介类似于强化了信用中介功能的投资基金,先把资金吸引到平台里,然后专业团队来选择投资项目获利,最后将收益分配给投资者。但相较于投资基金,其投资手续更加方便,资金流动性很强,且收益率一般高于同期限的银行利率。具体方案:

1、建立一套包含投资者和企业两方的征信系统,并且利用互联网技术手段逐步开放这一系统。当前,国内的P2P 平台为了吸引投资和借款,往往会向投资者承诺高回报率,这反而推高了小微企业的融资成本,也增加了企业的违约可能。平台应该注重于发展优质的投资者,即拥有一定理财知识的人群,这样能够使得借贷资金更加稳定可靠,也有利于降低企业融资成本。另外,为了防止贪污腐败、庞氏骗局的发生,必须要对所有企业和个人的违约记录进行统计,建立黑名单,提高其违约不诚信的成本。

2、P2P 平台可以通过创新服务模式,拓宽获利渠道,同时降低投资者与借款人的成本。P2P 可以寻求与保险公司的合作,创新保险业务,分散风险;P2P 平台可以采用“债券转让”的方式,投资者将钱通过平台借贷出去,而投资者的债权可以在平台内部的投资人之间相互交易,有利于解决投资者的流动性问题。或者是平台可以将自留资金借贷出去,将债权打包,分散到证券市场流通。这一模式可以逐渐尝试,相关法律法规需要及时跟进。

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