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利率市场化改革下广西城市商业银行小额贷款定价研究

作者:完美论文网  来源:www.wmlunwen.com  发布时间:2016/11/4 9:43:30  

一、引言

继2013 年7 月金融机构贷款利率管制放开后,我国利率市场化改革已直指存款利率市场化这一核心领域,贷款利率市场化对金融机构、实体经济和金融监管等多方面产生了不同程度的影响,城市商业银行小额信贷业务发展在该背景下更具灵活性与挑战力。利率市场化下,城市商业银行的小额贷款价格自主设定权更灵活和充分,也意味着自主承担定价风险。贷款定价本质上是对贷款成本、风险和预期收益的补偿(Rose,1985),因此贷款价格自主设定将加剧银行业竞争,小额信贷定价不合理,既会降低城市商业银行竞争力与盈利水平,也会影响其放贷积极性,阻碍中小企业获得有效金融支持。

国外的贷款定价研究主要集中于理论模型和影响因素的探讨。Rose 早在1985 年提出成本加成贷款定价模型和价格领导贷款定价模型,后来Cole、Goldberg 和White 提出,在进行信贷决策时大银行主要釆用“定量”的方法,而小银行主要利用“定性”信息1。Thomas 则认为贷款人与银行之间的关系会影响银行贷款定价2。随着利率市场化改革推进,我国学者对贷款定价问题也越来越重视,主要体现在大型商业银行贷款定价模式研究。李宏瑾认为商业银行应从贷款定价、业务转型和增加特定信贷投放方面应对利率市场化带来的冲击3。城市商业银行的小额信贷业务定价与国有控股大型商业银行的传统信贷业务定价既相似也不完全一致,舒洛建通过实证研究认为利率市场化会大幅降低我国中小商业银行的信用风险,利率市场化每推进 1%,我国中小商业银行的不良贷款率下降 12.44% 左右4。邓超等以关系型贷款作为小企业贷款定价的指导思想,设计出基于关系型贷款的定价思路5,但是尚未融合“市场化利率”与城市商业银行的“小贷”发展优势。

广西三大城市商业银行积极拓展小额贷款业务和跨境人民币业务,对广西重点项目建设、中小企业发展和沿边金融改革等给予了有力支持,是广西区域经济发展的重要助力。为进一步建立健全广西城市商业银行小额贷款定价机制,提高小额贷款定价的科学性、合理性和易操作性,体现广西城市商业银行与国有大型商业银行竞争的区域特色,促进广西中小企业和实体经济发展,本文在利率市场化改革的背景下,具体研究广西三大城市商业银行小额贷款定价问题并针对其发展提出完善定价的对策建议。

二、广西城市商业银行小额贷款定价现状

随着我国利率市场化进程不断加速,城市商业银行的贷款定价权不断扩大,提高贷款定价能力的需求明显增强,广西三大城市商业银行逐步根据风险和效益等因素科学确定小额贷款利率以确保竞争力。

(一)北部湾银行小额贷款定价

为了更好地服务南宁市及广西南部区域的中小型企业,2009 年后,北部湾银行相继设立中小企业信贷中心和小微企业金融服务中心负责小额贷款业务管理和定价6。针对广西横县、凭祥、贵港等区域县市的特色产业,北部湾银行推出“阳光茉莉”、“联保通—红木贷”、“个人船舶贷款”等特色小额贷款。并以微型企业、个体工商户和农户等为主要对象,设立极具代表性的“北部湾微贷”,贷款额度不超于50 万元,范围涵盖医药、建筑、机械、超市、酒店、商业连锁、日用品、食品加工运输和小型制造等多个行业。北部湾银行的小额贷款定价主要采取风险定价和效益定价机制,与优质客户的合作过程中,贷款价格的决定权不完全在于银行,为了防范相应风险并实现既定利润,北部湾银行对小额贷款定价实施风险加成法和目标利润法。

从表1 可知,风险加成法是“中小企业快捷贷款”采用的主要贷款定价模式,即把优惠利率和风险溢价相加7。优惠利率是北部湾银行给予优质客户的最低利率,以此为基础对客户收取相应加价,信用等级越高,风险加价越少。为了保证每一笔贷款都能弥补成本并有盈利,北部湾银行也根据目标利润法对贷款进行正确定价,即贷款利率= 资金成本+ 贷款管理成本+ 违约成本+ 目标利润率8。综合二者,北部湾银行在已知风险大小下确保获得最优收益。

另外,账户利润定价法是“中小企业联保通贷款”的主要利率定价方法,要求账户总收入≥ 账户总成本。北部湾银行在审批“联保通”贷款时,全面衡量客户的贡献程度,包括存款平均余额、结算量以及与银行的合作关系等,强调客户与银行的整体关系,不局限在某一笔贷款的定价。

(二)桂林银行小额贷款定价

桂林市九成以上企业为小微企业,对融资需求强烈。小微企业及其借款人缺少抵押物和有效财务信息等证明材料,造成桂林银行小额贷款评估时间久、人力成本高,小微企业贷款利率普遍偏高,进一步影响银行贷款回收周期,恶性循环后定价压力更大。

2014 年7 月,桂林银行成为市场利率定价自律机制的基础成员,作为目前唯一获得该资格的广西地方法人金融机构,桂林银行参与了上海银行间同业拆借利率(Shibor)和贷款基础利率(LPR)的场外报价。各报价行自主报出本行贷款基础利率后,全国银行间同业拆借中心对报价进行加权平均计算并对外公布,桂林银行正是在此基础之上乘以(1+ 浮动系数),最终获得各小额信贷产品利率。

根据表2 可知,桂林银行“微小企业贷款”和“小额农贷”的利率采用LPR×(1+ 浮动系数)。浮动系数通常划分为两部分(定性部分+ 定量部分),其中,定量部分涵盖企业贷款规模、资信评级、资产数据等多样化指标,在赋予相应权重的基础上确定合理评价区间及分值,通过加权汇总获得定量部分的百分比。在确定定性部分因素时,主要由信贷人员根据调查结果酌情对浮动系数进行调整,例如为了体现企业整体效益,需依据其在桂林银行的票据和结算情况;体现区域性竞争力,通过了解北部湾银行和柳州银行等同业小额贷款利率水平,选择竞争性利率;充分体现各方面因素,涵盖提升桂林银行形象及保全资产等方面。因此,当贷款人资信状况良好并且有意愿多次贷款,桂林银行为了获得更多盈利将给予贷款人逐次降低的贷款利率,如果贷款人有足值的担保,银行面临坏账风险减小,贷款人也将享受更低利率。

(三)柳州银行小额贷款定价

2009 年以来,柳州银行先后在柳州、南宁、玉林和河池等区域设立小微企业金融服务中心或分中心,服务全区范围的小微企业金融网络初步搭建,客户拓展能力进一步提升9。

如表3 所示, 柳州银行推出的“ 创业通”小额贷款是广西区内极具差异和特色的小微信贷产品,主要依据客户创业项目前景评估未来还款能力。“POS 商户贷”、“商客组合贷”产品专门针对POS 机刷卡结算的小微企业商家,主要依据客户POS 卡交易流水测算还款能力,无需抵(质)押物,手续简便,放款快速,贷款额度高,贷款金额最高可达200 万元。针对主营小额信贷产品风险较大的特点,柳州银行一方面学习德国IPC 微贷技术,研发适应自身风险管理的“小微信贷”独立管理系统,使小额贷款定价中的风险加成部分被更加准确衡量和计算。另一方面,柳州银行根据客户资金回笼情况及资信状况灵活调整贷款利率,允许灵活多样的还款方式,由商户“自行选择、自主还款、随借随还”,确保了贷款及时归还,满足银行盈利又不过重增加小微企业的资金负担。

此外,柳州银行还根据小微企业的贷款次数和资信状况给予一定程度的贷款利率优惠。表3 中的“商汇通”贷款利率,由审贷委员会在产品设定的利率范围内选定,可根据贷款次数和资信状况浮动;“保贷通”贷款利率根据小微企业贷款次数、资信状况及资金回笼情况给予优惠。

(四)三大城市商业银行小额贷款定价特点

第一,以独立的小额贷款专营中心管理小额贷款定价。2012—2013 年,广西小微企业贷款增速为26%,高出全国平均增速近十个百分点1011。随着广西区域内中小微企业贷款业务激增,北部湾银行、桂林银行和柳州银行纷纷贴近市场,相继探索设立事业部制的小额贷款专营中心为小额贷款定价提供相应的风险考核、信用评级和贷款利率设定的参考、调整工作。小额贷款专营中心设立后,小额贷款审批手续简便、快捷、灵活,能最大程度地提高企业的融资便利性,有效提升广西城市商业银行的小额贷款服务水平和效率,帮助广西中小企业及时解决融资困难。2014 年,北部湾银行累计投放小微企业贷款171.1 亿元,桂林银行发行30亿元小微企业金融债,柳州小微型企业贷款余额为 216.9 亿元,增幅达25%。

第二,主动实施贷款差别定价机制。广西具备沿海沿边的地理优势,气候温润,海洋、矿产、动植物等资源相对丰富,各区域县市利用自身优势大力发展铝矿、红木、茉莉花茶加工等特色产业。各特色产业链培育了众多的中小企业和个体工商户,随着利率市场化进程加速,企业的低利率要求与银行相悖,区内的大型优质企业逐步改变单一的贷款融资渠道,开始寻求发债等直接融资方式。贷款下限放开增加了大企业对银行的议价空间15,广西城市商业银行把握转型机会,转向开发中小企业客户,使自身信贷资源加速向原来定价更高的中小企业倾斜。未来存款端利率改革将挤压利差16,加快广西三大城市商业银行争夺区域内的中小企业客户资源。但是中小微企业通常具有行业风险大、信贷收益率低和不良贷款率高的特点,为了确保面对这类客户时具备足够的议价能力,获取较高的贷款收益,北部湾银行、桂林银行和柳州银行都根据小微企业所属行业特点,主动实行贷款差别定价机制,对信用等级相对较高、贷款成本相对较低和风险较小类小额贷款,实行利率下浮,采取较低的贷款定价。如北部湾银行为“著名茉莉花之乡”——横县长期从事茉莉花茶经营活动的个体工商户量身定制“阳光茉莉贷”,为“中国红木之都”——凭祥专业从事红木经营销售的小微型企业定制“联保通—红木贷”,为“西江黄金水道”流经重要港口——贵港从事船舶营运的中小企业及个人定制“个人船舶贷款”。柳州银行也推出专门服务柳州商会和钢铁行业协会会员的“商汇通”贷款。在净息差不断收窄的背景下,广西三大城市商业银行结合广西产业特色实施差异化贷款定价策略,一定程度上有利于保持业绩增速。

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