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宁夏中小型企业物流金融融资模式研究

作者:完美论文网  来源:www.wmlunwen.com  发布时间:2018/1/30 18:11:24  

1. 宁夏中小企业发展现状

1.1 宁夏中小企业的规模状况

宁夏中小企业的行业分布广泛, 覆盖了规模以上工业企业全部的33个行业。在企业的数量方面, 宁夏规模以上中小企业分布行业较多的行业主要有非金属矿物制品业 (110家, 占比13.9%) 、黑色金属冶炼及压延加工业 (98家, 占比12.4%) 、化学原料及化学制品制造业 (93家, 占比11.8%) 、农副食品加工业 (72家, 占比9.1%) 、煤炭开采和洗选业 (68家, 占比8.6%) ;在企业资产方面, 规模以上中小企业分布较为集中的行业有电力、热力生产与供应 (占比31.1%) 、化学原料及化学制品制造业(占比9.2%) 、非金属矿物制品业 (占比8.4%) 、黑色金属冶炼及压延加工业 (占比6.5%) 、煤炭开采和洗选业 (占比5.5%) 。

综上可见, 宁夏中小企业分布的行业虽然广泛, 但是相对比较集中与第二产业内部的某些行业, 尤其是在以开采、制造为主的化工、煤炭、冶金等行业。这反映了宁夏中小企业在发展过程中较为依托本地区的资源优势, 而且也符合宁夏中小企业发展的实际情况。

1.2 宁夏中小企业融资现状

宁夏非金融机构的融资总量在总体上呈现出逐年扩大的基本趋势, 但是债券融资的总量仍然偏小,非金融机构的融资形式主要还是通过以银行信贷为主的间接融资方式, 融资渠道单一, 直接融资与间接融资比例严重失调, 影响金融资源的合理配置的同时也难以满足企业的资金需求。

宁夏2 0 1 1~2015年非金融机构融资结构    下载原表

宁夏2 0 1 1~2015年非金融机构融资结构

宁夏地区针对中小企业发展而出台的各项金融政策取得一定的成效, 推动了区域内中小企业的发展。另一方面, 在国内经济下行压力与成本推动型的通胀压力并存的环境中, 宁夏中小企业在进一步发展的过程中仍存在严重的资金问题, 据宁夏统计部门2015年对本区30多家骨干中小企业的资金调研结果显示, 在接受调查的30多家中小企业中, 21家存在资金缺口, 缺口总额达30.62亿元, 其中流动资金缺口为10.36亿元, 项目资金缺口为20.26亿元, 这从另一方面反映了宁夏中小企业发展中融资的总体情况。

1.3 宁夏中小企业的融资途径

2012年, 宁夏统计部门调查总队在固原、中卫、平罗等地对中小企业融资问题做了系统的问卷调查, 结果显示, 宁夏中小企业融资途径主要有两种:自筹资金和银行贷款。其中,资本性融资 (投资企业生产经营的启动资金) 大部分来源于自有资金或向亲友筹集, 反映了宁夏中小企业内源融资比重过高;外部融资的主要渠道是银行借贷,中小企业很少通过担保公司或融资公司贷款, 主要原因在于担保抵押难,时效差, 在被调查的企业中, 60%以上的企业都有不同程度的银行借贷, 但是银行主要提供的是短期小额借贷, 很少提供长期贷款, 被调查的中小企业普遍缺乏长期的发展资金。

宁夏地区中小企业的融资环境虽然在不断改善, 但受制于区位劣势与金融发展水平的不足, 中小企业在发展过程中仍存在不同程度的融资问题。

2. 物流金融融资模式

2.1 物流金融核心模式

物流金融核心模式下, 第三方物流企业通过传统的监管措施约束企业的流动资金, 使得银行愿意为资金约束企业提供融资服务。这种服务即使银行、资金约束企业和物流企业实现共赢, 也大大提高了物流企业的竞争力。在该模式中, 物流企业是主导角色。

 

基于权利质押的物流金融模式, 即是传统的仓单质押融资模式,该模式中, 融资企业将货物通过物流企业运输或存储, 物流企业为融资企业开立仓单,融资企业以仓单作为质押物向银行申请贷款, 这是由物流企业参与的权利质押业务。

基于动产质押的物流金融模式, 是存货质押融资。该模式是指融资企业为了获得银行的贷款, 将其拥有的动产作为质押物交给银行, 银行需要融资企业将质押物移交到具有合法保管动产资格的物流企业进行存管。存货质押业务也是物流企业参与下的动产质押业务, 在自治区已开展部分此类的物流金融业务。

2.2 物流金融运作的创新模式

在该模式中, 银行通过与第三方物流企业或者供应链上的不同企业间的合作, 来解决供应链中资金不足问题。该模式服务是由多方共同合作完成的。可以被分为两种物流金融服务模式:一是前向型物流金融服务模式,二是后向型物流金融模式, 无论哪种模式, 银行在其中起的重要作用是不容置疑的, 银行可能是物流金融的发起者或者是和第三方企业共同为资金缺少企业提供服务。前向型物流金融融资模式是指融资企业及其上游供应商、银行、第三方物流企业共同合作解决供应链中资金缺少现状。

2.3 物流金融高级模式

物流金融的高级模式要提供将物流和金融集成在一起的服务, 协调供应链上各部分的效益,为供应链中的供应商、第三方物流企业和零售商提供风险共担的合作机制, 该模式中第三方物流企业的主营收入主要来自其提供的物流服务, 这与购货方的进货量相关。该模式中的第三方物流企业一般实力较强, 资金较雄厚, 在购货方的资金不足不能维持正常进货时, 这将会影响到购货方的进货量,进而会影响到第三方物流企业的收益, 此时, 资金雄厚的第三方物流有动力, 资金不足的购货方提供延期支付服务, 间接为资金不足企业提供融资服务。

在物流金融高级模式下, 第三方物流企业的动力来自三个方面: (1) 传统的物流供应商的激励; (2) 金融机构的激励; (3)上游供应商的激励。通过以上分析可以得出, 在物流金融的核心模式和创新模式下, 只能调节整个供应链效率的问题, 并不能协调供应链的收益,但是物流金融的高级模式下第三方物流企业能够协调整个供应链的效益问题。

 

在该模式物流企业起了重要的协调和运作作用, 首先, 物流企业掌握着下游企业的需求信息, 物流企业根据这些信息, 向供应商批量采购货品, 物流企业有足够的资金来负担这批货物的货款, 这样, 供应商将会给物流企业以折扣降低其采购成本。同时物流企业有条件可以监督下游企业的物流信息, 所以物流企业有动力和下游企业签订关于造下游企业延期付款的协议, 允许下游企业对物流企业已购买的货品分期付款提取, 以供其正常生产或销售, 但下游企业必须向物流企业缴纳一定的保证金。

在该过程中, 物流企业扮演着供应商、物流服务商和金融机构三个角色, 这三个角色将激励物流企业更好的协调整个供应链的效率。当然, 物流企业也能从中获取来自三个方面的收益:包括供应商销售收益、物流服务收益和金融服务收益。物流企业为了提高收益, 会根据整个供应链的情况,协调整个供应链的整体收益, 这样, 不仅可以提升自己在行业中的竞争力, 更加增强了其服务的供应链的竞争力和收益, 为长期合作共赢打下了基础。

3. 宁夏开展物流金融融资模式的可行性分析

3.1 宁夏中小企业在区域经济发展中的重要作用

中小企业在科技创新、产业聚集、提供就业、增加税收、经济增长等方面起到了积极的促进作用。截至2015年, 在全部科研人员中, 中小企业从事科研活动的人员所占的比重为73%以上, 有效发明所占的比重为69.6%, 新产品试产项目及自治区重点技术创新项目所占比重为97%, 中小企业成长为科研活动的中坚力量;中小企业形成枸杞深加工、生物发酵、羊线加工、清真肉制品、马铃薯淀粉等集群产业, 成为宁夏工业经济保持较快增长率的重要支撑。中小企业吸纳新增就业人员达62%, 其中大多数为农民工, 中小企业在推动城市化进程及促进农民增收过程中发挥了重要作用;在全部工业实现利税总额中, 中小企业实现利税额比重为40%以上, 占规模以上工业的利润总额的45%, 为自治区提供了重要的财税来源,极大地促进了县域经济增长。

3.2 宁夏中小企业对于新型融资方式的紧迫需求

宁夏的中小企业在数量、资产规模上都集中于第二产业, 尤其是开采、制造为主的化工、煤炭、冶金等行业, 这些行业的物资都拥有价值稳定、流通性较好的属性, 在进行动产质押时具有天然优势,同时, 此类物资的单位价值高, 在基于权利质押时能更好地解决企业的融资问题。

此外, 宁夏中小企业当前获得融资的渠道单一, 绝大部分通过银行信贷的方式获得, 这种间接获得融资的方式很容易受金融机构的影响, 银行从风险控制的角度会对贷款进行严格的控制。而宁夏中小企业通过发行债券和股票的方式又受区域经济发展的限制, 宁夏乃至西北的证券市场虽然有了长足的进步和发展, 但对于满足中小企业的融资需求, 仍然是杯水车薪。

另一方面, 在国内经济下行压力与成本推动型的通胀压力并存的环境中, 宁夏中小企业在进一步发展的过程中仍存在严重的资金问题, 需要找到并创新融资模式,真正地使中小企业更够生存、发展, 有效的服务于地方经济。

3.3 宁夏物流产业的迅猛发展, 原有物流市场进一步扩大

3.3.1 市场规模不断扩大

宁夏物流业保持较快增长, 服务能力显著提升, 物流企业数量快速增加, 市场规模不断扩大, 基础设施条件和政策环境逐步改善。

表:2008-2014年宁夏物流业和生产总值、第一产业、第二产业、第三产的数据单位:亿元

 

3.3.2 物流信息化建设不断进步

宁夏货运信息中心、“96156”货运呼叫中心、宁夏公共物流信息平台等相继投入运营, 二维条码技术、GPS跟踪监控系统在一些物流企业中得到推广应用, 4G移动通信网络和高速无线互联网络完成初步布局。这些都为提高宁夏物流信息化水平和促进物流业的发展奠定了基础。

3.3.3 物流金融政策环境

宁夏回族自治区政府召开第95次常委会议, 审议并通过了《宁夏回族自治区“十二五”现代物流业发展规划》和《宁夏回族自治区关于支持物流业发展若干政策意见》。《意见》共5项24条, 内容包括物流用地、税收、规费、融资和服务保障等。

随着宁夏证券市场的不断发展和成熟, 会跟物流金融产生相互促进的积极作用, 将进一步放大和增强物流金融在中小企业融资中的作用。

结语

综上所述, 现阶段宁夏社会经济快速发展,产业结构进一步优化, 这都为物流产业的建设提供了需求支持及经济支撑, 物流业和金融业的有效结合,将缓解自治区中小企业资金困难, 促进整个经济的可持续发展。“物流金融”模式的创新、完善及推行不仅具有重要的理论意义, 也对实践具有很强的指导意义,作为“一带一路”的交汇点和桥头堡的宁夏回族自治区具有先试先行的优势及能动性, 并可将成功经验推广到其他省市。

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