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论金融学对投资策略的影响

作者:完美论文网  来源:www.wmlunwen.com  发布时间:2020/1/17 10:25:20  

摘要:行为金融学对于投资策略的选择有着一定的积极影响,我们可以通过学习行为金融学的相关理论,通过常规的方式来选择合适的投资策略,有效分析当前的投资市场,分析投资的风险,以及当前投资可能会带来的收益、亏损等各方面的情况,综合选择最佳的投资策略,并且在投资的过程中有效地结合自身的实际情况,进而达到收益最大化。当前通过相关的心理学分析,我们发现通过常规的方式面对投资失败的时候所表现出来的痛苦情绪比非常规方式下对投资失败的痛苦要少,主要是因为人们都认为通过努力之后失败自己会没有遗憾,但是如果自己没有通过有效的分析就面临着失败会造成自己心理上有较大的负担,很多的投资者更愿意采用常规的方式来面对较大的风险而不愿意通过非常规的方式面临较小的风险。所以不论是处于什么样的市场环境,作为一个头脑清醒的投资者理应要根据自己的判断力,结合市场的形势作出准确的判断和决策,才能够有效获得更多的收益,使得自己的投资能够得到较多的回报,不断提升自己的投资能力。

关键词:金融学; 投资策略; 影响研究;

一、行为金融学概述

从金融学的角度来分析投资行业对于相关人员来说有着十分重要的意义。当前金融学的产生是对传统的金融理论关于人的行为以及市场竞争的行为来进行挑战的过程,为我们研究投资行业提供了一个全新的视角。当前的传统金融理论中关于人的行为假设认为,人们做出任何的判断都是建立在理性预期风险、回避效用最大化,以及相应的决策等假设的基础之上的。但是很多的心理学数据表明,人们做决策的过程,并不仅仅是基于这些基础之上的。比如,有一些人总是过分盲目地相信自己的判断,根据自己做出的决策所得到的利益来进行主观判断决策的效果,而这种决策从理论的角度来说,是缺乏一定的科学依据的,不能因为当前收集到的数据而做出有效的判断。

而市场竞争也能够使得相应的投资者能够抓住一些有效的机会,在市场竞争中能够生存下来的是投资成功的人员,但是在现实的世界中投资的世界并不像我们理论所描述的那么完美,很多出现的反常现象我们难以用科学的方式来解释。很多参与市场经济的人员并不能够完全地按照我们所研究的理论来进行相应的市场经济活动,人们在自己的行动过程中经常会包含一些非理性行为,而这些非理性行为是我们不能够用当前的心理学知识或者是传统的金融理论来进行分析的。所以金融学是将行为学、心理学和认知学的成果运用到当前的金融市场上所产生的一种新的理论,对于投资行业来说能够有一定的借鉴意义,使得相关的人员能够从科学的角度来分析投资人员的心理情况。

二、行为金融学的主要理论

目前,行为金融学的主要理论,包括期望理论和后悔理论两个方面。期望理论指的就是人们对相同情境的反应取决于是盈利的状态还是亏损的状态。一般来说,很多人进行投资都是希望能够盈利的。在盈利的时候相对来说会比较快乐,而亏损的状态时候,人们会表现出沮丧的心情。这主要是由人们的社会属性所决定的,当一个人看到自己投资的东西变少的时候会出现一定的沮丧心理。而对于后悔理论来说,很多的投资者在投资过程中,一旦出现亏损的状况都会出现十分后悔的心理状态。比如,没有做好对市场的预估情况,没有看好合适的股票等等,都会让自己十分的后悔,没有听从其他人的意见、没有选自己原来要选择的股票等。这种后悔的心理会使得当前人们在投资过程中常常表现出沮丧的心理。

当前行为金融学被积极应用到实际的生活之中,很多人认为行为金融学的相应的理论可以解决当前金融发展过程中的一些问题,并且通过提出成本平均策略、选择策略参考点来判断投资者预期的损益。很多的金融实践者已经开始应用金融学的相关理论来分析投资策略,比如成本平均策略。成本平均策略是在股市价格下跌的分批买进股票摊低成本的策略。采用这一策略并不是追求效用最大化,而是降低投资活动,根据行为金融学的相关理论,很多的投资者在进行相应的决策的过程中通常会找一个参考点来作为自己投资的主要方向,进而使得自己在投资的过程中,能够通过一定的参考来减少自己的亏损。在心理预期的过程中,人们会将自己的决策分成不同的状况来考虑,所以在当前金融学的理论中,出现了心理账户和认知偏差这两个概念,对于投资者来说有着十分重要的参考意义。

三、股票基金投资策略

为了能够进一步分析金融学的相关理论对于投资策略的影响,我们采用股票基金的投资来作为本次研究的重点内容,股票基金投资过程中,我们可以通过分析股票基金的特点,进而了解具备股票投资取胜的素质,以及根据投资风险与收益的不同,采取有效的投资策略三个方面来分析股票基金投资策略。

(一)股票基金的特点

和其他的投资类型基金相比,股票基金的投资对于投资者来说,具有选择多样性。投资的目的也有多样可能性。当前股票基金投资过程中有多种类型,交易十分的频繁,并且采用股票基金投资的方式和其他的投资方式相比,股票基金具有分散性的特点,投资的费用较低。对于很多的投资者来说,通过个人的能力来进行投资,毕竟是力量是有限的,难以通过分散投资种类而降低投资风险,但是如果能够投资股票基金,投资者不仅可以享受各种各样股票的收益,并且能够尽最大的可能降低自己要面临的风险,在投资股票基金之后还能够享受投资的收益高的优势,有效降低自己的投资成本,维护自己的利益。从当前的资产流动性来对比来看,鼓动股票基金具有流动性强、变现性高的特点。对于很多的投资者来说,股票基金目前的经营十分稳定,具有一定的收入性。对于很多的老百姓来说,投资股票基金所需要面临的风险比其他的股票投资的风险要低,所以能够保证相应人员的收益稳定,并且在当前封闭式股票基金上市以后。投资者还可以通过在交易所交易或者买卖差价,在基金期满后,享有一定的分配剩余资产的权利。

(二)具备股票投资取胜的素质

要如何使得自己投资的股票能够获取一定的收益,就需要要求相关的投资人能够具备一定的素质,对于很多的普通投资者来说,要使得自己投资的股票基金获得一定的收益,必须要有耐性、自立、能够忍受痛苦、有独立的判断能力,并且能够灵活处理当前的问题,勇于承认自己的投资错误,对于商业恐慌不屑一顾,不盲目跟从等这些素质的具备,能够有效地帮助相关的投资人员在面对紧急情况的过程中从容应对,不盲目跟从大众,坚定自己的判断方向,通过自己的逻辑思考来分析当前股票基金的发展情况。如果能够具备这些素质,不论市场发生多大的变动,对于投资者来说都没有十分重要的影响,很多的投资者还能够通过当前市场的变化而增加自己的收益。对于很多投资者来说,必须要保证自己的头脑清醒,能够紧紧跟随当前时代的变化,做出自己的决策。投资环境瞬息万变,如果投资者不能够了解当前形势的变化而做出准确判断,一味地墨守成规,坚定自己最初的想法,不懂得变通,那么只会使得自己在投资的过程中遭受较大的亏损。很多头脑清醒的投资者可以在信息不完全、不理想的情况下做出较为正确的决策,进而帮助自己获得更多的经济效益,而这些做出准确判断的人并不是没有任何根据地做出自己的判断的,而是根据当前市场的形势以及自己的判断力等各方面综合考虑来做出自己的判断的。

(三)根据投资风险与收益的不同

根据金融学的相关理论,我们可以了解到,根据投资风险以及投资收益不同,我们所要面临的投资选择也就有所不同,当前的投资基金可以分为多种类型。所谓成长型的投资基金指的是把追求资本的长期成长作为其投资目的投资基金,收入型的投资基金则是指能为投资者带来高水平的当前收入为目的的投资基金,平衡型的投资基金则是以支付当期收入和追求资本的长期成长为目的的投资基金。根据这些投资基金的类型不同,我们所要面临的风险也就有所不同,所以作为当前的投资者必须要积极考虑自己所购买的基金的类型不同,准确地判断出其所可能带来的风险。不同的投资基金可能会带来的收益也有所不同,我们必须要积极的分析其当在当前时代发展的趋势,并且根据当前的投资环境,树立较高的风险观念,做好相关的风险预估,根据不同的投资风险和收益准确地做出自己的投资判断。

四、结语

综上所述,行为金融学对于投资策略的选择有着一定的积极影响,我们可以通过学习行为金融学的相关理论,通过常规的方式来选择合适的投资策略,有效分析当前的投资市场,分析投资的风险,以及当前投资可能会带来的收益、亏损等各方面的情况,综合选择最佳的投资策略,并且在投资的过程中有效地结合自身的实际情况,进而达到收益最大化。当前通过相关的心理学分析,我们发现通过常规的方式面对投资失败的时候所表现出来的痛苦情绪比非常规方式下对投资失败的痛苦要少,主要是因为人们都认为通过努力之后失败自己会没有遗憾,但是如果自己没有通过有效的分析就面临着失败会造成自己心理上有较大的负担,很多的投资者更愿意采用常规的方式来面对较大的风险而不愿意通过非常规的方式面临较小的风险。所以不论是处于什么样的市场环境,作为一个头脑清醒的投资者理应要根据自己的判断力,结合市场的形势作出准确的判断和决策,才能够有效获得更多的收益,使得自己的投资能够得到较多的回报,不断提升自己的投资能力。

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