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“区块链+供应链金融”背景下中小企业融资探讨

作者:完美论文网  来源:www.wmlunwen.com  发布时间:2021/1/6 10:53:43  

摘要:区块链技术作为一种分布式存储技术,天然的具有信息不易篡改、去中心化、开放化、可视化的特点,可以有效地解决传统供应链金融中存在的问题,能够帮助供应链金融突破现有的瓶颈和制约,向着更好的方向发展。

关键词:区块链; 供应链金融; 中小企业; 融资问题;

一、供应链金融与区块链技术简介

通俗的来说供应链金融就是以核心企业为中心,通过管理核心企业上下游企业的资金流和物流等等,将单个企业运营当中的不可控风险转化为供应链上所有企业的可控风险,是银行推出的一种将风险控制到最低的金融服务。在整个供应链金融中,银行不仅会为核心企业提供融资和其他的结算、理财服务,同时还会向核心企业的供应商提供贷款以及及时收达的便利,甚至还会为其分销商提供预付款代付以及存款等金融服务,而供应链金融就是通过这种巧妙的方式将核心企业在内整个供应链上的企业形成一个整体,在最大的程度下控制整体的风险,从而达到降低中小企业风险的目的。

区块链技术作为一种分布式存储技术,天然的具有信息不易篡改、去中心化、开放化、可视化的特点,可以有效地解决传统供应链金融中存在的问题,能够帮助供应链金融突破现有的瓶颈和制约,向着更好的方向发展。

二、供应链金融在中小企业融资中的发展现状

虽然近年来供应链金融成为缓解中小企业融资困境的重要途径,但是供应链金融在实际运用过程中仍有一定的瓶颈,存在着进一步制约其发展的因素。供应链金融业务是将核心企业在内的所有企业看成一个整体,从而能够实现在整体上对其进行管理、风险管控等等,在这个链条上的上下游企业想要从金融机构贷款的话,最为可行的方法就是借助核心企业的信用来从金融机构那里获得贷款。因为核心企业在整个聊天中能够起到一定的调节、担保作用,这样的话金融机构就能够有效降低自身的风险,所以金融机构还是十分愿意为有核心企业为其担保的企业提供服务业务的。因为在供应链金融的背景下,金融机构对于供应链融资的风险管控和评估主要还是依据核心企业的信用,所以金融机构只能给予这些上下游企业,也就是供货商以及经销商提供信贷服务,但是通常情况下这些上下游企业都会因为种种原因导致自身无法满足金融机构所提出的信贷要求,只能退而求其次的答应金融机构提出的承担更加高昂的成本的要求,但是一般情况下中小企业无法承担更加昂贵的成本。而那些得不到金融机构融资的上下游企业只能想其它办法来控制成本,而他们通常情况下采取的方法就是在产品的生产上减料,将产品的各项指标降低到刚好符合合格的要求,但是这种做法还是会影响到产品的质量,而这些风险都会由核心企业所承担,如果核心企业因产品质量出现了问题,那么最终破坏的是整个供应链。

在这个过程中不管是核心企业、经销商还是供货商,甚至是金融机构他们对于信息的透明度来说都是很重要的,这将直接关系到贷款合同能否达成。在现阶段的情况下,核心企业的企业资源计划系统会将交易信息都记录下来,但是对于金融机构最想要弄清楚的是应收账款,这使得两者在信息层面可能会出现不对等的现象,我们也不难看出交易信息的真实性对于金融机构来说有多么的重要。前面提到交易信息是被核心企业的企业资源计划记录下来的,虽说这里的信息很难被篡改,但是不排除核心企业与供应商以及经销商串通一气,对交易信息进行虚假的记录,这会增加金融机构的风险。另一方面,核心企业与供货商之间若是缺乏信任或尚处于合作初期,一般情况下是无法进行货到付款的,因为无论是核心企业还是供货商都想要将自身的风险降低,从而导致双方对于资金的需求会进一步增加,这样的话无形中就形成了供应链对于资金的需求增加而金融机构对其的信用评价降低的恶性循环。

供应链金融使用的主要融资工具是商业汇票和银行汇票,虽然这两种方式具有一定的流动性,但是其可流动的范围十分有限,使用场合有限,而且不易转让。同时,核心企业的信用会影响商业票据的使用情况,但是却难以控制金融机构对汇票贴现的时间点;而且在签署票据的时候,金融机构都会要求核心企业的法定代表人来亲自签署,在现实情况当中这是很难实现的。上述的这些问题使用传统的方法是很难的解决的,但是区块链技术的出现为这些问题的解决提供了可能,怎样更好地将区块链技术与供应链金融相结合是中小企业以及金融机构所期盼的。

三、区块链技术如何解决供应链金融中存在的问题

(一)共识算法解决信任问题

区块链的共识算法使得区块链上的数据都带有时间戳,而且具有不会出现重复记录,不易被篡改等的优势,即使能够将某个数据进行篡改,也会留下痕迹,很容易就会被发现。这些优点实现了交易信息记录的可追溯性以及防篡改性,从而有效地解决了不良核心企业想要篡改交易信息记录以及金融机构对核心企业的信任问题。尤其是对于金融机构来说,共识机制有效地保障了交易信息记录的真实性以及债权凭证的有效性,同时也打消了金融机构对交易信息记录被篡改的顾虑,在某种程度上解决了中小企业自身信誉以及信息不完全导致的融资难的问题[1]。另一方面,金融机构能够借助区块链技术的优势,快速且准确地寻找优质的合作伙伴,从而提高金融机构的业务能力和资金的配置效率。

(二)智能合约方面合约风险

所谓的智能合约是一个自动执行区块链上的合约条款计算机程序。有了智能合约的加入之后,在融资过程中的双方甚至是多方都需要依照合约来履行自身的义务,使得交易顺利可靠地进行下去,因为像这样的融资可能会出现多次,只有这样才能保证供应链上各方资金的清算实现路程的固化,有效地控制了履行合约的风险。

(三)信任可沿供应链进行有效传递

在原有的供应链上,金融机构与核心企业之间都很难实现相互信任,更不用说供应链上除核心企业以外的其他上下游企业,而且随着上下游企业数目的增多,有的企业之间可能不会有直接的联系,只是因为核心企业才有一定的间接联系,彼此之间信誉无法有效地传递,使得一些中小企业无法对其他企业进行评估,从而会提高他们的风险。而基于区块链技术的供应链,会将从链条初始段的材料选购、加工运输,到最后终端的销售的整个过程以及细节都记录下来,而且核心企业在生产过程中还能够实现对于物流路径、原材料来源等细节的追溯;而从资金流层面上来说,资金以及投资方都会被区块链所准确地记录下来,并且严格按照贸易环节中的首付款关系、凭证的记载进行操作,资金交易的路径以及流向等等都会一目了然。这样的操作会使得供应链上的核心企业、金融机构以及上下游企业之间的信任度也会随之增加,因此在这个近乎透明的操作流程当中实现了信任的传导,这就有效地解决了传统供应链金融当中信任不能够沿供应链传递的问题。

(四)降低合作成本,提高履约效率

在传统的供应链金融当中双方在签订合约时手续较为复杂、各种登记门类的收费也偏高,这样不仅会导致中小企业在签订合约上花费较长的时间,而且无形中也提高了中小企业融资的成本。但是我们能够借助区块链技术的公开性以及透明性让金融机构在开展供应链金融相关业务时尽可能的降低沟通成本,减少需要建立信任而需要进行的一些试探性交易,从而大大提高商业合作的效率。因为金融机构以及投资风险评估的成本降低,中小企业在融资过程中需要付出的成本也会随之降低。同时,在前面我们所提到的智能合约的帮助之下能够使得融资过程中的各种合约实现数字化,并且会有自动执行的相关约束,所以能够大大提高履约效率、有效地控制风险。

四、基于区块链技术的债务平台

通过上面的论述我们能够看到区块链技术在解决供应链金融中所发挥的重要作用,但是想要将这些作用都发挥出来必然需要一个载体或是平台,因此基于区块链技术的债务平台应运而生。债务平台的底层技术自然是区块链技术,以供应链金融服务也就是应收账款融资为核心,以债权凭证为载体,帮助入链供应商盘活应收账款,降低双方的融资成本,增加财务收益,解决供应商对外支付及上游客户的融资需求。

首先,债券平台采用的是开放式的系统架构设计,使用供应链上核心企业以及其他的供货商、经销商实现灵活系统对接,从而真实、完整地记录和反映整个供应链的交易情况。其次,债务平台会根据核心企业与上下游供货商、经销商之间的贸易过程中产生的应收账款进行记录与核实,从而能够结合风险控制模型,为供货商核定相应比例的动态可用融资额度,这样做的好处在于能够给中小企业提供融资帮助的同时降低金融机构自身的风险。供货商根据实际应付以及核心企业对于采购材料的需求,可以签发债券凭证作为对这笔采购的支付信用凭证。最后,收到凭证的企业可以选择等待凭证到期后接收回款,当然也可以在到期前任意时间向债务平台申请融资。同时如果企业有相同的应付或是采购需求的话,可以将此凭证记载的对应应收账款转让给平台方,从而获得签发新凭证的额度,在此可用额度之内同前面所提到的要求一样可以签发新凭证。通常情况下就是通过这种方式来完成贸易中实际采购支付的,而在此过程中形成的凭证能够在整个链条上得以延展。

上面的描述是对基于区块链技术的债务平台的结构以及融资逻辑,在对此一定的了解之后我们还要对债务平台的运行流程有一定的认识与了解,能够促使小企业在办理融资时更加的快速、便捷。中小企业从此债务平台申请融资的流程可以大致分为一下几个方面:第一,债券凭证的签发阶段。供应商会根据核心企业的应收账款向平台申请长期融资,在于平台方签订相关的业务合同之后,供应商就可以用过转让核心企业的应收账款来得到签发的债券凭证,而且供应商根据合同内容还可以将债券凭证签发给这个链条上的其他企业。第二,供应商的上游企业在平台系统上接受到债券凭证之后,系统会根据上游企业接收到的凭证金额为其核定额度,在额定的范围之内上游企业可以按照付款需求来签发新的签证,从而完成采购支付。第三,债券凭证的融资阶段。债券凭证的持有人可以通过转让的方式用转让凭证对应的应收账款向债务平台直接申请融资,按照申请日期距离凭证到期日之间的期限以及凭证所记载的融资利率计算利息,在平台扣除相关利息之后会将剩余的所有金额一定性的发放下去。第四,债券凭证到期阶段。债权凭证在后期之后需要由债务平台按照签发人实现所提交的申请发放长期的融资款,并按照凭证所记载的转让路径对资金进行下发。同时签发人需要及时的向债务平台归还融资本息。从上面的描述当中我们能够感受到将区块链技术应用到供应链金融当中所催生的这种债务平台的优势,能够有效地解决传统的供应链金融中存在的一些问题,但是这种平台还处于研发和试验阶段,债务平台的实际效果还有待考察和进一步,但是相信它能够发挥出区块链的技术特点帮助供应链金融当中的中小企业解决融资上存在的问题,帮助他们实现更好地发展。

五、“区块链+供应链金融”在解决中小企业融资难问题上的应用

(一)实现参与各方在信息层面保持对等

在传统原有的供应链金融体系之下,商品交易和企业融资是两个互不联系的独立环节。当核心企业与供应商之间签订订单合同时,核心企业还想要向金融机构提出融资申请来满足各方面的资金支出。但是金融机构与核心企业之间存在着信息不对称的情况,金融机构需要对核心企业与供应商之间的合同的真实性进行验证,这不仅需要大量的时间和人力,还会在一定程度上增加金融机构的交易成本。而在区块链技术的加持之下,对于同一笔交易而言,在核心企业与供应商之间签订合同之后这些记录就会出现在金融机构、核心企业、供应商三者共同认定的区块节点之中。当金融机构在收到核心企业提出的融资请求之后,金融机构就可以通过账户数据了解核心企业与供应商之间所产生交易的所有信息,在确定合约的效力之后,金融机构便可以发放资金,并将信息记录仍然存放在此区块链的节点上,这一流程相比传统模式而言业务效率得到了极大地提升[3]。同时,供应商也是可以通过账户数据看到核心企业与金融机构之间的融资交易,从而放心地将原材料交付给核心企业。

(二)改进传统供应链金融使其透明化

在区块链技术的加持之下,将传统供应链中金融流程当中的整个过程变得透明化成为了可能,这也帮助各个环节对于自身风险的管控都得到了大幅度的提升,并且使得在供应链的上所有中小企业都能够享受到金融机构所提供的相应服务。将区块链技术巧妙地融入到供应链金融当中,能够有效改善以前不同账目信息容易出现混淆或是受损的情况,并且只有在这个区块链上的主体才有权力查看相应业务信息。另一方面,区块链分布式的记账优势能够实现每一条录入区块内的信息都能够追溯和不可篡改,从各个方面上都大大提高了信息的安全性。不仅如此,金融机构和核心企业还能够实现对于整个链条上相关信息数据的查看,在第一时间掌握关键信息。供应链金融在使用区块链技术之后能够为中小企业提供更多快捷且便利的融资业务,在延续传统供应链金融优势的前提之下,借助区块链技术还能够更好的改善融资服务以及资金的流动,不仅能够有效地促进货币的正常流通,还能在很大程度上给中小企业资金上的帮助。进一步的释放了核心企业信誉的作用,有效缓解了中小企业因各种原因所致的信用度低以及融资难的问题。

(三)方便将核心企业信用进行有效传递

上面我们也提到了在传统的供应链金融当中,金融机构容易与核心企业以及核心企业的上下游企业出现信息不对等、不透明的情况,这也是受到当时科学技术发展的制约,有了区块链技术之后就能完美的解决这一问题。而在原有的情况下,使得核心企业只能将自己的信用借给与自己签订合同的一级供货商和经销商之间使用,对于那些在一级供货商和经销商下面的二三级供货商和经销商之间就无法实现,另一方面核心企业出于风险管理也不愿将信用借给二三级供货商和经销商。在供应链金融业务使用区块链技术之后,这种局面得到了很好的改善,供应链上所有的供应商、经销商、核心企业以及金融机构能够实现各种信息的共享,链条上交易所产生的的应收账款、票据、企业信用、交易信息等等都能够被完整地记录在此区块链上[4]。另外一方面资金供应方可以对应供应链上的任意企业的交易信息、企业信用进行考察,实现核心企业信用的多级传递,从而能够降低供应链的整体融资成本。

六、结语

从上面的众多分析当中,我们能够看出区块链技术与供应链金融的融合对中小企业融资起到了重要作用,我们可以得到一个肯定的结论,有区块链技术加持的供应链金融能够给中小企业的融资带来更多的便利。但是需要我们注意的一点就是在这过程中一定要考虑供应链金融的实际情况,将区块链技术与供应链金融进行有机的结合。当然,在现在的供应链金融当中仍然存在着不少问题,而我们需要做的就是及时的发现这些问题,并迅速采取行之有效的措施来解决掉这些问题,只有这样才能使供应链金融业务服务于更多的中小企业,进一步的改善中小企业融资难的问题。

参考文献

[1] 周雪林.基于区块链技术的供应链金融发展研究[J].特区经济,2020(08):87-89.

[2] 周静.供应链金融为中小微企业融资助力[J].风流一代,2020(21):22-23.

[3] 刘祝前.供应链金融+区块链技术解决我国中小企业融资难问题[J].时代金融,2020(20):23-24.

[4] 李龙泉.基于供应链金融的中小企业融资问题探析[J].中外企业家,2020(20):10.

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