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A上市公司财务造假成因研究

作者:完美论文网  来源:www.wmlunwen.com  发布时间:2020/6/15 16:54:58  

1 A公司出现财务造假

1.1 连续4年虚增利润

2015~2018年期间,A公司通过虚构销售业务方式虚增营业收入,并通过虚构采购、生产、研发费用、产品运输费用方式虚增营业成本、研发费用和销售费用。通过上述手段,三年期间虚构利润总额分别为23.81亿元、30.89亿元、39.74亿元、24.77亿元[1],分别占据各年报所披露利润总额的144.65%、134.19%、136.47%、722.16%[1]。2015年至2018年,A公司虚构后的利润总额额远超实际利润总额,公司已经陷入财务亏损危机。

1.2 未按要求披露相关联资金占用

A公司及其旗下子公司的所属银行的账款归为A集团管理,从而形成A公司和A集团的关联关系。在2014年至2018年,A集团与A公司之间发生的控股股东非经营性占用资金的关联交易年度金额分别为65.23亿元、58.37亿元、76.72亿元、171.50亿元以及159.31亿元[1]。但A公司年度报告未陈列上述事件。

1.3 未及时披露及未在年度报告中披露为控股股东提供关联担保的情况

2016年至2018年,A公司旗下子公司光电材料分别与厦门国际银行股份有限公司北京分行以及中航信托股份有限公司签订多份《存单质押合同》,并约定上述合同均以光电材料大额专户资金存单为A集团进行担保。但A公司并未按照规定及时披露上述重大事项,并且没有在相相关年度年报中披露上述事项,严重影响相关年度年报的完整性。

1.4 未在年度报告中如实披露募集资金使用情况

2018年A公司以支付采购为由,将共计24.53亿元[1]的募集资金转出,经过多道程序,这笔资金最终被A公司改变用途,用以偿还贷款以及虚增利润。但A公司在其相关年度年报中否认存在改变募集资金用途的情况发生,使2年报的真实性受到质疑。

2 A公司造假手段特点

2.1 虚增利润额高,影响市场秩序

虚假的财务信息会破坏证券市场和投资人之间的纽带,降低证券市场的运行效率。A公司在扣除虚增利润总额可以发现A公司在此四年间是严重亏损的,根据相关规定,A公司严重影响市场的正常秩序,使我国本不完善的证券市场备受打击,因此已具备因重大违法而强制退市的条件。

2.2 虚增手段隐晦,扰乱外界判断

A公司在虚增营业成本、研发费用和销售费用的同时虚增收入,使公司的利润率等相关财务指标数据看似正常。从投资者角度出发,这种造假手段严重影响了他们投资决定;从贷款人的角度看,公司盈利水平直接影响贷款人是否向公司贷款的决定,财务虚增会扰乱贷款人的判断。使用财务虚增手段会使相关投资人和贷款人遭受重大的财务损失。

2.3 利用关联方式,并未对外披露

重大关联交易和关联担保的披露问题是公司信息披露环节的弱项,相关监管部门一直对此高度关注,并且正在不断完善相关法律法规的制定。A公司与A集团频繁发生关联交易,相关金额高达531.13亿元,与此同时,A公司旗下子公司多次为A集团进行关联担保,但是A公司均未及时对外披露以及在相关的年度报告中披露上述情况,严重违法。

3 上市公司财务造假动因分析

通过分析A公司财务造假事件,可以归纳出国内上市公司的主要财务造假动因。

3.1 资金周转困难,遭遇财务危机

公司遭遇财务危机或者经营业绩大幅下降,会导致外部投资者对该公司失去投资信心,从而使公司在同行业中失去竞争力。上市公司作为同行业的龙头企业。在需要大量资金时,或者是遇到资金链断裂,往往股票质押并且发行短期债券以求资金周转一旦败露,会导致股票大跌,所以许多公司通过财务来造假掩盖公司财务危机事实。

3.2 财务亏损严重,面临退市危机

依据法规上市公司连续三年出现财务亏损的情况,该公司将面临退市的风险。许多上市公司通过虚构利润来逃避审计,如果扣除虚增利润很多上市公司连年亏损的,已符合上市公司退市条件,为了避免退市风险,出现财务造假的方式。

3.3 内部控制薄弱,外部监督失效

从目前国内上市公司来看,大股东高度集权,企业中的管理、经营、人事往往一手抓。上市公司内部出现大股东高度集权的情况,导致公司的经营管理权和财务权被大股东控制,破坏了监事会的监督性以及董事会的独立性,A公司的例子就显示内部控制监管不完善。此外,负责审计的康瑞华事务所,在A公司出现财务造假,瑞华在2014年至2017年出具“标准无保留意见”以及在2018年出具“无表示意见”,典型的审计失败。

4 措施

4.1 事务所

会计师事务所不仅需要遵循相关法律法规的实施审计,还必须保证自身的专业性以及独立性,并且提高对事务所人员的职业道德的评测要求。从2013年起至2018年,负责A公司的瑞华事务所是我国规模最大的事务所之一,但瑞华事务所并未查出A公司造假问题可以说明并不是事务所专业水平问题,而是普遍存在的利益问题。可以看出我国注册会计师的监管程度不严格,监管制度并不完整。为了完善制度,相关部门可以取消因会计师事务所审计失败导致民事上诉的条件,投资者可以在法院直接向审计失败的事务所进行上诉,再由事务所向法院提供可以证明并非其自身原因而导致审计失败的证据,这样可以加强对会计师事务所的审计执行程序的监督,约束事务所员工行为,提高审计成功率。

4.2 市场

为提高市场监管的有效性,市场应该建立一个拥有多层次结构以及多元化核心的证券市场监管体系。其中,与市场紧密联系的证券交易所可以发挥其效率高、成本低、操作灵活且及时的监督作用;而证券业协会可以着重加强会员的诚信道德建设的力度,严格维护行业行为规范,努力提高行业人员自律性。这些机构可以和证监会相互监督,相互配合,共同从多个角度降低相关部门执法不当的概率。

4.3 公司

在本案例中,A公司大股东牢牢控制公司管理的各项职权以及公司内部监管部门,内部控制存在重大缺陷,可能产生管理层挣脱内部控制约束的风险。因此,上市公司必须严格加强对董事会、审计委员会和监事会的管理,努力完善公司的内部制度,以提高公司运行效率。

首先要优化董事会的内部构造。公司董事会的普通董事这一职务是不可缺少的,普通董事应该负责公司日常的决策和未来规划工作。而职工董事这一职务也是董事会所需要的,必须规定职工董事应从公司的基层人员中产生,因为基层人员可以对公司有更全面的监督作用。董事会还应当设立独立董事这一职务,为了使独立董事独立于其他职务,必须规定担任独立董事的人员不能兼任其他职务。从而使其的监督和决策作用发挥到最大。这样,三类董事相互牵制、共同作用可以促使董事会的执行能力稳步提升。

其次监事会成员必须有职工代表在内,把关于职工代表的薪酬情况和变动情况公示出来,让全公司的人员共同监督,来保证监事会职工代表的独立性。

最后,完善有关审计委员会的制度,规定审计委员会完全独立于公司管理层之外。并将委员会分为内部人员和外部人员,外部人员必须具备过硬的相关的财务和审计知识基础,而内部人员主要监督公司日常财务运行工作。要求审计委员会严格监督公司的日常财务活动并及时上报给管理层高层人员,实施相关人员连带责任制度,提高人员的工作效率。

参考文献

[1] A公司.A公司关于收到中国证监会行政处罚事先告知书的公告[EB/OL].

[2] 郑洁,梅丹,杨辉,等.上市公司财务造假,如何保护市场投资者?[J].财政监督,2019(17):28-37.

[3] 程金金.*ST昆机财务造假案例研究[J].中国集体经济,2018(10):150-151.

[4] 何佳明.浅谈财务造假识别与防范——以A公司为例[J].现代营销(经营版),2019(10).

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